금 전망: 금속은 하락하지만 전망은 긍정적

이 공유:

화요일 전반기 동안 금은 은, 비금속, 원자재 달러와 함께 하락했습니다. 귀금속은 현재 여러 가지 이유로 약세를 보이고 있지만, 글로벌 통화 정책이 이제부터 완화되기 시작할 수 있다는 사실 때문에 장기적인 금 전망이 여전히 긍정적이라는 점에는 의심의 여지가 거의 없습니다. 실제로, 유럽의 최신 제조업 PMI 데이터가 성장 우려를 부각시키면서 "장기적으로 높아진다"는 금리 이야기는 곧 과거의 일이 될 수도 있습니다.

간단히 말해서 미국 달러의 반등으로 인해 모든 달러 표시 금속에 압력이 가해지고 있는 것입니다. 또한 최근 며칠 동안 채권 수익률이 눈에 띄게 상승하여 금과 은과 같은 수익률이 없는 자산의 매력이 감소하는 것을 확인했습니다.

오늘 우리는 미국 채권이 다시 압력을 받아 8회 연속 하락세를 보이는 것을 보았습니다. 이는 달러에 대한 지지를 제공하고 귀금속을 약화시켜 수익률을 뒷받침하는 데 도움이 되었습니다.

최근 몇 주 동안 중국 경제 활동의 둔화 조짐이 커지고 유럽의 다양한 지표도 약화되기 시작했습니다. 유럽의 제조업 PMI는 모두 기대치를 밑돌았지만, 서비스 PMI는 다시 한번 상승했기 때문에 오늘 글로벌 회복세가 모멘텀을 잃고 있다는 증거가 더 많이 나타났습니다. 중국에 대한 우려가 계속 커지면서 투자자들은 제조업 수치 감소에 더 많은 관심을 쏟았고, 이로 인해 철광석, 구리 등 비금속 가격이 더욱 하락했습니다. 화요일 세션 전반부에서 원자재 달러는 유럽 통화와 함께 매도되었습니다.

케빈 매카시 하원의장은 부채 한도에 관해 조 바이든 대통령과 생산적인 대화를 나눴다고 말했습니다. 양쪽에서 나오는 긍정적인 분위기로 판단하면, 디폴트를 피하기 위한 거래가 마지막 순간에 성사될 수도 있을 것 같습니다. 이것이 바로 최근 미국 일부 주식 지수가 수개월 만에 최고치로 상승한 이유입니다. 주식 시장의 성과로 인해 금이 올해 초에 빛을 발한 이후 많은 사랑을 받지 못했을 수도 있습니다.

금에 대한 단기적인 가격 움직임은 이번 달 초 새로운 기록을 경신하지 못한 이후 계속해서 상승세를 좌절시키고 있습니다. 금요일에 나온 것처럼 낙관적인 양초를 인쇄할 때마다 거래자들은 기꺼이 그 양초를 매도합니다. 이는 연준의 매파적인 논평 속에 채권수익률이 상승했기 때문입니다.

거시적 여건이 금 또는 달러에 유리하게 개선되지 않는 한 금은 계속 압박을 받을 가능성이 높습니다. 즉, 장기적인 추세는 낙관적이며 금은 이제 XAUUSD 차트에서 강조한 두 가지 주요 지원 수준 중 첫 번째를 테스트하고 있으며 쉽게 반등할 수 있습니다.

첫 번째 수준은 2월에 최고치였던 $1960 바로 아래입니다. 한때 저항을 받았던 이 수준은 금요일에 지지선으로 바뀌었습니다. 다시 유지될지, 아니면 이번에는 하락할지 지켜보겠습니다.

만약 이것이 유지된다면, 균형을 다시 강세에게 유리하게 되돌리려면 저항선인 $1980 이상의 움직임을 확인해야 합니다. 이번 행사에서 우리는 보다 긍정적인 금 예측을 제공하는 데 더욱 자신감을 갖게 될 것입니다.

그러나 금이 $1960 이하로 완전히 하락한다면 단기적인 약세 편향은 그대로 유지될 것입니다. 이 경우 금은 장기적인 강세 추세선이 작용하는 $1925 부근의 다음 잠재적 지지 영역으로 하락할 수 있습니다.

단기 추세가 약세였다는 점을 감안할 때 위 수준에서 우리가 얻는 모든 긍정적인 반응은 금이 쉽게 돌아서 다시 하락할 수 있기 때문에 거래 가능한 반등으로 간주되어야 합니다. 분명한 강세 반전 신호가 나타날 때까지 강세는 각별히 주의해야 합니다.

출처: TradingView.com

-- 시장 분석가 Fawad Razaqzada 작성

Twitter @Trader_F_R에서 Fawad를 팔로우하세요.

이 공유:

빠르고 안전한 실행으로 수상 경력에 빛나는 플랫폼을 경험해 보세요.